20年创造2500亿资本、如今筹建三大泛文娱产业基金,光大控股的下一个发力点在哪里?

1997年,与香港回归差不多同时,光大控股成立。

 光大控股执行董事兼首席执行官 陈爽

1997年,与香港回归差不多同时,光大控股成立。几天前,光大控股在香港举办了20周年年会。

“这些年间,光大控股发展加速,单是资产管理规模,从10亿元走到500亿元花了12年,但从500亿元走到1000亿元却只花了2年。”2017投资年会上,光大控股董事兼首席执行官陈爽回顾了光大控股二十年奋斗历程。

1.光大控股旗下4个投资平台聚焦新经济

目前,光大控股的整体资管规模超过2500亿,除了对基础设施、房地产、飞机租赁等传统产业的大力投入,去年开始发力新经济的投资。人工智能,还有泛娱乐、金融科技、互联网,以及今天下午会讲到的消费升级。

在过去一年多的时间里面,光大控股在新经济领域投资了30多个项目。有境内的,也有境外的,有A股市场的,也有美国纳斯达克退市的,还有收购欧洲的企业等,总投资规模将近200亿。

根据成立的时间顺序,光大控股旗下主要有三个投资平台。

第一个是光际资本,光际资本是去年由光大控股和国内最优秀的投资机构之一IDG资本一起联合成立的,专注于中后期投资和大型项目投资,我们的管理规模是200亿人民币,到目前为止已经完成了15个项目的投资。

大家比较熟悉的爱奇艺、wish、商汤科技、蔚来汽车、银联商务、马上金融、上海电影学院等等,都是通过光际资本的平台进行的投资。去年也投资了全球第二大照明企业欧司朗旗下照明业务朗德万斯(Ledvance),同时还入股了上市公司华灿光电等。

第二个平台是光控众盈资本,是专注成长型阶段的投资平台。这是由光大控股和分众传媒一起设立的VC基金,这个基金聚焦得更多的是布局在一些消费服务升级、泛文化娱乐、企业级服务和金融科技及人工智能偏早期的项目。这只基金目前投资了一下科技、优信集团、必要、一猫汽车网等等很多新经济部分。

第三个平台,光大控股本身是一个上市公司,也有非常强的自有资金的投资,我们在去年跟中信证券和华泰证券这两家战略合作机构进行了合作,在他们的两只TMT基金里面,通过伙伴的合作,和他们进行了联合投资。

最后一个平台是光大控股成立的泛文娱基金。这只基金将会更加聚焦,主要是针对泛娱乐进行投资,依托光大控股在行业里的资源和产业,还有金融的资源,帮助更加早期的,包括成长非常好的,更精准的泛娱乐和文化的企业,扶持他们变成行业的龙头和独角兽。

2.以下是光大控股执行董事兼首席执行官陈爽在年会上部分演讲内容

这些年我们把中国市场还是看作是我们整个投资板块当中最最重要的一个板块。

巴菲特曾经说过,唱衰自己国家的投资者要挣到钱是很难的,光大控股看好中国,未来依然把中国作为我们重要的投资市场。

对光大控股来讲,过去这么多年的发展,一直在随着市场环境的变化在改变我们自己。从我们最初的VC和PE开始,后来我们逐步发现,如果你不专注于产业去做你的投资,很难有未来,所以我们开始做产业基金。

这些年大家也看到,我们是以PE为主的机构,过去大家也问我们,为什么光大控股要以PE为主来做?

因为我是国有背景的,我承担不了太多的坏账,承担不了太多的损失。VC项目如果10个项目中有4个做成功了,我这个VC就很成功了,可是我们不允许有6个项目的失败。

所以我们过去更多的是聚焦于中晚期的投资,是做PE投资的。但是最近大家也看到,VC和PE开始慢慢走向融合,市场上很多非常优秀的VC机构也在往PE方向走,而光大控股自身的投资也开始逐步从PE这个领域当中向VC的方向融合。

大家也看到市场上过去做VC为主的IDG资本和我们合作,因为我们在PE方面无论是市场判断还是风险控制都做得很好,所以他们希望跟我们合作,红杉资本也是在从VC方向向PE方向走,今天晚上我也会和沈南鹏有一个夜话,谈谈这方面的趋势。

光大控股也一直专注于和产业领域的合作。我们一开始做PE也是做财务方面的VC、PE投资者,如果光大控股只做一个财务投资人是没有前途的。所以我们这些年一直在改变,我们做投资的同时,还必须做这个行业的专家。

我们聚焦于自己投资的同时,不断地把我们在这个领域当中的经验积累起来,来管理我们所有的具体项目。包括我们的商业地产,现在我们已经管理了11个购物中心,管理团队很精炼,更多的是倚仗于大数据来做后台的管理,非常的高效。管理了超过110万方的面积,也是跻身于中国一线商业地产的管理公司。除此之外,我们和印力合作,我们建立了写字楼的管理能力,包括收购了通州、上海的一系列的项目。同时我们也建立起物流地产的板块。

另外一部分的顺势而为,大家也感受到除了我们有外资的投资以外,人民币的这部分的投资也很重要,所以人民币和外币之间怎么样有效地做资产配置,这一块也开始做了。所以总体来讲,到现在我们的光大安石,今年真正注入到A股上市公司上海嘉宝集团,到这个月底正式改名为光大嘉宝,就实现了一个资产管理公司走入到资本市场前沿的过程。除了光大安石走过了这样的产业和金融结合的道路以外,还有我们的飞机租赁、养老产业等等。我跟我们的团队讲,你们要聚焦于自己专业的领域,做一个投资者的同时,也要做一个产业领域的专家。关于金融和实业结合这个方面,光大控股做了一个非常有效的尝试。

还有一个方面是关于外资投资的问题,就是资产境内外配置的问题。这方面大家是非常关心的,尤其是经历了去年的8·11汇改之后,出现了非常大的市场汇率的波动,所以中国也出台了一系列的政策,希望未来在外汇管制上有一个必要的管制。

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